심텍

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• 3Q21 실적 컨센서스 상회 전망, 영업이익 YoY +40.4%, 매출 YoY +12.8% 전망
• 지속적인 MSAP 부문 투자로 MCP와 FC CSP(SiP), 서버향 DRAM(GDDR6) 매출 증가와 믹스효과로 전체 평균공급단가(ASP) 상승
• BGA 중심 반도체 기판 업황은 공급 여력의 제한적으로 가격 상승 지속, 소수 업체에 수요 집중
• 2분기대비 원달러평균 3% 상승 추정
  

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• 2021년 매출 YoY +9.7% 예상, 영업이익 YoY +54%, 영업이익률 YoY +10.5% 예상
• MSAP 투자로 메모리(MCP 등)와 비메모리(FC CSP, 서버향 GDDR6) 부분 고부가 매출 비중 확대
• 평균공급단가 상승으로 영업이익률은 10%로 전망
• 2022년 DDR5 전환 본격화로 심텍 반사이익 예상
• DDR4대비 사양 상향과 가격 상승 감안 시 메모리 모듈 및 반도체 기판(FC BOC)에서 평균공급단가 상승으로 추가적인 영업이익률 개선될 것
• 높은 가동률 유지가 긍정적임
• 글로벌 점유율 1위 및 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론을 최대 고객으로 확보 중