카카오게임즈

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• 3Q21 연결영업실적 QoQ +228%, 영업이익 QoQ +609%로 호조 예상
• 3Q21 영업실적은 컨센서스 대비 매출은 부합, 영업이익은 미달 전망
  

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• 오딘으로 히트 후 강한 주가 상승과 조정을 거쳤음
• 주가는 과도한 하락으로 오딘 히트에 따른 가치상승분도 제대로 반영하지 못하고 있음
• 다음 모멘텀으로는 라이온하트 스튜디오 연결편입 모멘텀과 우마무스메 프리티더비 한국 신작 게임 모멘텀이 있음
• 현재, 라이온하트 스튜디오에 대한 콜옵션 행사로 연결실적 개선이 반영되지 않음
• 라이온하트 스튜디오에 대한 콜옵션 행사는 언제 실행될지 모르지만, 상당수준의 모멘텀으로 작용될만함
• 1Q22 내 오픈할 우마무스메 프리티더비 한국도 염두해볼만 함