삼성 SDI

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• 3Q21 영업이익 YoY +32% 컨센서스 충족 전망
• 소형전지와 전자재료가 기대 이상 선전 중
• 자동차전지는 유럽 고객사들이 생산 차질 이슈와 함께 EV 중심 전략으로 운영하는 과정에서 PHEV 물량이 감소할 것
• 4Q21 매출 증가폭 확대되는 계기로 작용할 것
• 8월 유럽 전기차 판매량은 YoY +48%
• 하이니켈 양극재와 신공법을 적용한 Gen 5 라인이 본격 가동, 수익성 개선에 기여할 것
• 전동공구, 모빌리티, EV향 수요 강세
• 판가 상승 효과가 더해져 높은 수익성을 실현함
• 고부가인 OLED 소재가 스마트폰 신모델 출시, 노트북 등 운용처 다변화 효과로 호조
• 편광필름은 언택트 수요 둔화지만 전분기 수준 양호한 실적 보임
  

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• 4Q21 영업이익 YoY +74% 추정
• 자동차전지 미국시장 진출 임박
• 원형전지 호황이 내년까지 이어질 가능성 높음
• EV향 매출 비중이 지속 확대될 것
• OLED 소재는 지배력이 확고한 P도펀트와 그린호스트 외 제품 다양화하는 중, QD 잉크 등 확대 중