씨에스윈드

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• 3Q21 연결 영업이익 YoY -44.1%, 컨센서스 하회 전망
• 주요 생산기지 베트남, 말레이시아에서 CoVID-19 확산, 각국 정부의 조업 제한 조치
• 3Q21 생산하지 못 한 물량은 4Q21로 이연된다는 점과 9월 생산 인력이 대부분 복귀 감안 시 연간 매출액에 미치는 영향은 제한적
• 4Q21 이연 물량 소화를 위한 제조 간접원가(인건비 등), 2H21부터 매출이 인식되는 Vestas Towers, ASM Industries의 초반 생산 비효율로 마진율은 낮춰야 함
  

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• 미국 2차 인프라 패키지 4Q21 현안대로 통과될시 CEPP(CleanEnergy Payment Program) 시행
• 친환경 발전 비중 의무적으로 연 4%p 증가
• PTC, ITC도 연장됨
• 향후 10년 평균 미국 재생에너지 설치량은 2021년 대비 두 배 이상 증가할 가능성 높음
• 최근 EU는 중국 풍력 타워 업체들에 7~20% 수준의 반덤핑 관세 부과 결정
• 중국 내수 수요 증가와 맞물려 중국 업체의 수출량 감소
• 동사의 점유율 상승으로 이어질 전망