에코프로비엠

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• 10월 중순 미국 공장 설립 발표 예정
• 증설계획으로 2025년 29만톤 상향 조정
• 지난 9일 SK이노베이션과 3년간 10조원 수주 발표
• 2025년까지 미국 내 90GWh 생산능력 확보 계획
• 2025년까지 미국 내 SK이노베이션향에만 필요 양극재 규모는 약 12만톤
  

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• 목표주가 528,000원 상향
• 2차전지 양극재 기업 중 영업이익률 1등, 수직계열화로 이익률 상승 기대
• 양극재 기술력으로 2차전지 회사에 대규모 수주 중
• 현지해외공장 설립 후 전구체, 리사이클링 등 수직계열화 기대
  • 에코프로CNG 건식 리사이클링 시작 예정
  • 에코프로이노베이션 수산화리튬 가공 시작 예정
• 증설 규모 확대로 실적 추정 상향으로 밸류 하향, 주가 업사이드는 더욱 확대될 예정

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• YoY 추정
  • 21년 3분기 +88%
  • 21년 4분기 +128%
  • 22년 62%