신성델타테크

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• 2022년 2차전지, 자동차 영업이익이 전체 영업이익의 57%가 될 것
• 2차지 부품 비중 증가로 중기적인 밸류에이션 리레이팅 될 것
• 2022년 예상 EPS와 목표 PER로 목표주가 26,000원 제시(신규)
  

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• 2차전지 부품 중심 회사로 전환 가속화 중
• 2020년 YoY +94.4%, 빠르게 성장 중, 영업이익도 41억원 흑자 전환
• 2021년 반기 기준, YoY 매출 상회, 영업이익률도 YoY +3.2%
• 고객사 지속적 증설과 가동률 확대로 이익 지속적 증가할 것
  • 주요 고객사는 LG그룹
  • 세탁기, 에어컨, 건조기, 청소기 등 부품 및 OEM 생산 담당
  • 2차전지는 파우치형 배터리팩 부품 공급 중(LG에너지솔루션)
• LG에너지솔루션 중대형 2차전지 CAPA는 2025년 335GWh로 확대 전망
• LG에너지솔루션 배터리팩 부품 벤더 중 메인으로 공급하기에 2022년 이후 고성장할 것
• 2021년 매출액 YoY +49.3, 영업이익 YoY +243.5%, 순이익 YoY +255.7%