세코닉스

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• 2022년 전방 산업 수요 확대 및 시장지배력 강화가 복합적으로 진행되며 큰 폭의 실적 성장을 이룰 것으로 전망
• 동사의 2022년 예상 매출액, 영업이익은 각 YoY +23.3%, +84.4% 수준으로 전망
• 모바일 부문의 안정적 실적, 센싱카메라 수요 확대, 거래처 다변화에 따른 전장 사업 개선, 자동차용 카메라 화소 확대에 따른 ASP 상승 등으로 실적 개선
• 동사의 주가는 최근 계약 파기 루머로 일시적 변동성이 확대됨
• 현재 전방업체들의 주문 강도는 자율주행 기술 진화에 따라 갈수록 높아지고 있는 상황으로 그 가능성은 낮다고 보임
• 주요 사업은 광학부문(모바일 카메라 렌즈, 확산렌즈, 전장용 사출제품, 차량용 램프 등)과 필름 부문(QLED TV 및 심전도 센서용 필름, 3D 필름 등)으로, 관련 부품/제품의 제조 및 유통
• 21년 3분기 기준 세코닉스 광섬유 및 광학요소 제조 분야별 생산 비중으로는, 스마트폰렌즈 28.3%, 차량용 카메라 및 프로젝터 등 71.7%임
• 세코닉스 투자포인트는 광학기술 기반으로 자동차 부문의 본격적 성장이 기대되는 것
• 광학기술 기반의 기술력으론, 30여년 광학렌즈 사업의 기술력 바탕으로 광학 부품부터 모듈까지 수직 계열화 완성, 특히 모바일 멀티 카메라 시장 확대로 안정적 매출 확보
• 자동차 전장 부문 시장지배력 확대, 차량용 카메라 시장 확대 및 렌즈 고화소화 관련 매출 확대 전망
• 향후 ADAS 등 자율주행 시장 확대에 따른 다방면의 기회 요인 보유
• 외장 및 전방부품 사업 다각화, 고객사 투자 확대의 직접적 수혜 예상
• 신규시장, 광학렌즈 기술 기반의 LED, VR, AR 등 신성장동력 보유