SK하이닉스

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• 4분기 실적은 매우 양호함
• 메모리 다운사이클도 짧게 끝날 것이 명확해짐
• 4분기 실적은 매출액 12.6조원, 영업이익 4.1조원으로 컨센서스 상회할 것
• 빗그로쓰는 디램 +7%, 낸드 +16%로 예상치에 부합
• 평균판매가격은 디램 -5%, 낸드 -3%로 예상보다 양호할 것
• 4분기 평균 원달러 환율이 전분기 대비 2% 상승한 것도 수익성 개선에 기여함
• 22년 연간 실적으로 매출액 59.3조원, 영업이익 19.2조원 전망
• 약세를 보일 것으로 봤던 PC와 서버 수요가 양호, 코로나19로 2년간 부진했던 모바일 수요는 예년 수준으로 회복할 것으로 기대됨
• 디램 가격이 2분기부터 하락세를 멈추고 하반기에는 상승세로 전환될 것으로 예상됨
• 낸드도 삼성전자 시안 공장 생산 조정에 따라 1분기부터 가격 안정세가 나타날 것
• 인텔 낸드 실적이 연결 반영됨에 따라 연간 1.8조 원 가량의 영업이익이 더해질 것
• 메모리 다운사이클이 짧게 마무리되어 가고 있고, 공급사들이 수익성 위주의 전략을 실행해 공급과잉 가능성이 낮아짐
• 설비투자 금액은 전년대비 31% 높아질 것이나, M16 신규 팹 가동, EUV를 비롯한 단위 설비투자 금액 상승에 따른 것