LG화학

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• 4분기 매출액, 영업이익 10.8조원, 1.1조원 예상, 컨센서스 만족할 것으로 기대
• 화학은 PVC가 상대적으로 호조를 보였으나, ABS 등 다수 제품에서 가격이 부진함
• PVC가 상대적으로 lagging 마진이 강세였으나 최근 다시 안정화되고 있음
• 첨단소재 사업부를 통해 양극재 CAPA를 지속적으로 확장 중
• 21년말 8만톤에서 24년에는 약 14만톤, 25년에는 21만톤이 예상되고 있음
• 단순 케미칼과 첨단소재의 구도를 비교하면, 최근 5년간 매출 비율은 4:1임
• 현재 동사가 목표하는 26년 첨단소재 매출은 12조원, 케미칼 매출을 근 5년 평균으로 가정 시 1.5:1 비율이 예상됨
• LGES 상장 이슈로 기업가치의 변동성이 확대됨
• 2차전지 소재(양극재 등)을 통한 성장 동력은 존재함