삼성SDI

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• 3Q21 매출액 YoY +15%, 영업이익 YoY +33%, 컨센서스 부합 추정
• 소형전지와 전재재료 부문 기존 예상보다 더 좋음
• 원형전지는 파워툴향과 전기차향(Rivian) 수요가 견조
• 파우치전지도 스마트폰 신제품 효과로 전분기 대비 성장 예상됨
• 전자재료 부문 계절적 성수기 진입으로 대면적 중심의 편광필름과 OLED 소재 수요가 강함
• 중대형 자동차전지 매출 증가폭은 기존 예상 대비 다소 둔화될 것, 차량용 반도체 공급 부족으로 일부 출하가 지연되고 있음
• 자동차전지 부문의 연간 실적 변화는 제한적일 것
• 연간 이산화탄소 배출량 규제를 맞추기 위해 전기차 생산 우선시하는 중
• 8월 전세계 신차 판매 중 전기차 비중은 전체 자동차 판매량 MoM 11.8% 역성장했으나, 9.4% 상승 중
  

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• 미국 바이든 행정부는 제조 역량 강화를 위해 동맹국 협력 강화 제시
• 이로 한국 배터리 산업에 큰 기회 요인으로 작용할 것
• 미국 전기차 배터리 신공장 건설과 전기차 배터리 신규 수주 물량 확보 가능성으로 주가에 긍정적일 것
• 미국 완성차 OEM 고객사로 Stellantis, Rivian이 부각됨
• 폭스바겐의 북미향 배터리 물량 공급이 가시화될 경우 추가 증설도 가능