랩지노믹스

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• 오미크론 변이 바이러스의 전파력은 높고 백신 예방효과는 감소할 것
• With 코로나 시행에 따른 수혜가 기대되는 기업임
• 국내는 확진자 증가로 진단 건수도 증가 중, 동사 매출확대로 이어질 전망
• 기업가치와 실적에 대한 괴리가 축소될 것
• 진단업체들은 2020년 실적의 지속가능성에 대한 할인 받음
• 21년 3분기만에 20년 전체 실적을 상회하는 호실적 기록함
• 실적과 주가의 격차는 오히려 심화됨
• 동사 호실적 기록 원인은 진단서비스 매출의 증가임
• 3분기 기준 동사의 매출구성은 진단서비스가 약 58%이며, 비중은 지속적으로 상승 중
• 작년 동기대비 진단서비스 매출비중은 +38% 정도 증가함
• 검사 수 증가에 따라 동사의 진단서비스 매출과 영업이익은 성장했으나, 주가는 실적을 반영하지 못했음
• 코로나 이전과 현재의 영업이익, 시가총액 비교 시 차이가 남
• 동사의 영업이익은 20년 1분기에서 21년 3분기 동안 9.4배 늘어났으나, 동기간 평균 시가총액은 3.3배 증가함
• 11월 월평균 진단 건수는 최고치를 경신해 4분기 호실적이 기대됨
• 10월 이후 주가 하락으로 평균 시가총액은 실적과 괴리율이 더 확대됨
• 국내 헬스케어 상장사 중 가장 저평가된 기업 중 하나임
• 동사와 씨젠의 영업이익 규모 비교 시, 씨젠의 영업이익 규모가 약 6.7배 높으나, 시가총액은 10.4배 큼
• 수익성으로 따져보면, 21년 3분기 누적 기준 동사의 영업이익률이 49.2%로 씨엔 48.6%보다 더 높음