POSCO홀딩스

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3분기 실적

• 연결 영업이익 1.05조원 QoQ -12%
• 판매량 증가에도 불구, 판매 가격 하락 등으로 마진 축소
• 원료탄 발 원가 부담은 크지 않으나, 11월 이후 공급 정상화 등으로 호주 FOB 기준 원료탄 가격이 큰 폭으로 하락

4분기 전망

• 원가 부담 경감으로 24년 1분기 실적은 나쁘지 않을 것
• 모든 철강업체가 직면한 판매량 회복 여부와 배터리 관련 자회사의 실적 턴어라운드가 24년 1분기 실적 개선 여부를 좌우할 것
• 자회사 주가 및 배터리 소재 사업 관련 기대감이 둔화됨
• 전기차 수요 둔화로 24~25년 리튬 수급이 예상보다 더 둔화될 것으로 보임
• 글로벌 리튬 업체 주가도 수급 둔화 우려로 최근에 조정됨
• 리튬 1만톤 당 가치는 기존 1조원에서 글로벌 리튬 업체 주가에 내재된 수준인 0.7조원으로 조정됨