SK오션플랜트

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3분기 실적

• 매출액 2370억원 YoY +28% QoQ -8%, 컨센서스 만족하는 수준
• 영업이익 164억원 YoY -25% QoQ -46%, 컨센서스 하회, Barossa FPSO의 추가 공사 비용으로 발생한 일회성 비용 때문
• Barossa FPSO는 21년 4월 3477억원 규모로 선체 건조 계약을 체결한 프로젝트임
• 3분기에 추가 공사비가 발생한건 11월 1일에 인도된 이 프로젝트에 대한 것임
• 추가 비용은 추후 Change Order로 정상되며 영업이익으로 인정될 것
• 이 비용 감안 시, 3분기 실적은 예상 수준일 것

4분기 전망

• 연말이 지나면, 국내외 신규 수주모멘텀이 본격화될 것
• 국내 1500MW 규모 고정가격 입찰이 마감, 안마 해상풍력 프로젝트 등 수주 가능성이 있음
• 해외에서는 대만 Round 3 발주 예정으로, 2030년까지 대규모 수주를 기대할 수 있으며, 최대 120기의 물량 중 76기 수주 가능성 있음
• 대만 Round 2의 Hai Long 프로젝트 업스코핑 물량 Jacket 21기도 내년 초 수주 가능할 것으로 보임
• 26년 말까지 50만평 규모의 신야드 완공 예정
• 생산능력 정체를 극복하기 위해 국내 아웃소싱 업체와 SK오션플랜트 해상풍력 얼라이언스를 구성함
• 사외 제작부지를 추가 확보, 기존 공장의 50% 수준의 생산능력 추가 구축
• 25년부터 얼라이언스로 추가 매출 기대
• 글로벌 풍력기업의 일부 프로젝트 지연과 취소, 기자재 공급난으로 동사의 주가가 하락함
• 10월 미국 CPI 하락과 미국 국채금리 하락으로 향후 수주 모멘텀과 함께 주가 반등 예상됨