이수페타시스

이수페타시스

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3분기 실적

• 매출액 1662억원 YoY -2.6% QoQ +1.5%, 영업이익 132억원 YoY -61.6% QoQ -27.9% 기록
• 매출액은 견조, AI 가속기 수주의 연속으로 유선 물량 감소를 방어
• 수익성은 부진, 제조원가에서의 일시적 비용과 고정비 증가의 영향
• 4공장 가동을 위한 선제적 인원 충원과 설비 증설로 추가 비용이 있었음

4분기 전망

• 23년 커머디티 제품의 부진한 수요로 보수적인 it시장의 capex
• 24년에는 AI와 서버 중심으로 회복될 것
• 고객 다변화와 신규 고객사 유치를 통한 제품과 고객의 다양성을 기대해볼 수 있음
• 브로드컴의 신규 칩 발표로 일부 고객사의 업그레이드 수요가 증가
• 한정적 생산 능력으로 23년 유선 고객사의 재고 소진이 진행되고 있음
• 신규 수주로 인한 매출 확대는 제한적일 것
• 24년 2분기 신규 4공장 가동과 하반기의 본격적 양산으로 구조적인 성장을 전망함
• IT 업황의 부진으로인해 전기, 전자 업체들의 23년, 24년 이익 추정치가 하향 조정되고 있음
• 동사의 실적은 AI와 HBM의 가속화로 상대적으로 강세를 유지함
• 중장기적 실적 안정성에 주목할 필요가 있음