엘비세미콘

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• 디스플레이용 D-IC의 패키징과 테스트 사업 영위
• 삼성전자와 LX세미콘이 주요 고객사
• PMIC 범핑과 테스트를 진행
• AP와 CIS 테스트 신사업 확대 중
• 상반기 PMIC는 부진, D-IC 실적 견조
• AP 테스트는 60% 수준의 가동률, CIS 테스트는 분기말 가동률 70% 상회
• 테스트 비중 증가와 낮아진 단가 인하 압박으로 영업이익률 상승 중
  

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• 올해 실적 매출액 5,100억 원, 영업이익 560억 원 전망
• D-IC는 상반기 불안정했던 웨이퍼 수급이 하반기에도 불확실
• 대형 패널 및 모바일 부문 성수기 시즌 돌입으로 좋은 실적 흐름 예상
• CIS 테스트 장비는 추가 입고로 가동률 상승 전망
• 테스트 매출 비중 40% 상회할 것
• 영업이익률 YoY +1.3%p 11% 전망
• PMIC는 올해까진 부진, 내년에는 삼성 전자 엑시노스 물량 확대로 AP, PMIC 모두 가동률 상승 전망
• 955억 원의 비메모리 테스트 설비투자 공시, AP 테스트 비중이 높을 것
• 해당 투자에 따른 매출은 빠르면 내년 초부터 기대
• 동사의 포트폴리오는 AP, CIS, PMIC로 다변화, 가동률이 올라오지 못 할 경우 실적 악화 리스크 존재
• 향후 후공정 아웃소싱 물량 확대 가시화