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• 동박 증설 순차적 진행 중
• 정읍 No.5 플랜트는 조기 가동 후 정상 가동 시작
• No.6 플랜트는 고객사들과 협의를 통해 곧 PCN(Process Change Notification) 시작 예상
• 말레이시아 동박 프로젝트는 각 2.5만톤의 No.1 플랜트와 No.2 플랜트가 순차적으로 건설될 것
• No.1 플랜트는 23년 1분기, No.2 플랜트는 23년 3분기 완공 예상
• 이에 동박 생산 능력은 23년 10.2만톤으로 세계 1위 달성 예상
• 말레이시아 증설 후 동사의 동박부문 매출액은 1조원 상회할 것
• 플랜트 인근 수력 발전 등 활용해 전력비 감소 전망, 말레이시아의 강력한 세제 혜택 등 투자 인센티브 포함, 저렴한 인건비 투입, 규모의 경제 효과로 고정비 절감 등 기존 대비 추가 개선 전망
• 전고체 배터리 연구개발 확대로 향후 동박 수요 감소에 대한 우려 등은 경제성/기술적 난이도 등 요인으로 전고체 배터리 시장은 30년까지 135GWh로 증가할 것
• 전체 배터리 시장의 1~3% 수준으로 불과할 것
• 전고체 배터리로 전환이 급격히 진행되어도 동박은 여전히 배터리 주요 소재로 사용될 것
• 전해질의 가능성은 Polymer, Oxide, Sulfide, Hybrid 등 거론
• Polymer, Oxide는 동박이 그대로 사용됨
• Sulfide 경우 부식성이 강해 니켈박 등 필요할 것
• 동사는 니켈박 개발, 공정에 적용하는 방안까지 완료한 것으로 보임
• 대규모 CAPEX 들이지 않고, 기존 동박 설비를 니켈박으로 전환 가능한 기술 확보
• 동사 포함, 국내 동박 업체들의 증설 추진 중
• 중국 자급률 확대 및 동박 시장 성장에도 불구, 동사의 동박 시장 지배력은 지속될 전망
• 증설에 특화된 인력 보유, 빠른 의사 결정으로 생산능력 공격적 확대 중
• 높은 기술력 보유한 동사의 제품 수요도 동시에 증가할 것
• 원가 절감 및 고용량 필요성 대두로 배터리 업체들은 광폭/선속 코팅 설비 투자 확대
• 광폭, 장조장, 신물성 동박 수요 증가 중
• 광폭 설비 경우 협폭 대비 원가 절감 효과 큼
• 장조장 동박 사용 시 롤 교체에 따른 파단 리스크 대폭 감소 가능
• 동사의 광폭 매출 비중 확대 중, 납품 장조장 길이도 동시에 길어짐
• 올해 광폭 매출 비중은 70% 이상
• 전기차 주행거리 향상을 위해 배터리 고용량화, 경량화가 중요함
• 효율이 좋은 극박 제품이 유리함
• 동사는 세계 최초 6, 5, 4 나노밀리 동박 개발/상업화함
• 화학부문 실적 호조세 지속 전망
• 11월 초순 PG 가격은 YoY +82.3%
• 공급쪽 병목 현상 지속, 글리세린 가격 급등으로 USP Grade PG 수요 증가
• MPGI도 DMC 가격 상승으로 중국 DMC 공법의 PG 생산량 감소 예상
• PO의 다른 다운스트림인 PPG 수요 증가 추세 지속 중
• 신규 DPG 플랜트(3.5만톤)은 기계적 준공 완료, 시운전 돌입 중
• 신규 공정 적용으로 증설 효과는 22년 1분기부터 본격 반영 전망
• 동사 PG 생산능력은 20만톤 이상으로 증가, 세계 메이저 PG 업체 지위 지속 전망
• 22년 2분기부터 PPG 등 실적이 동사 연결 매출액, 영업이익에 추가될 전망