2024년 반도체 전망

2024년 반도체 전망

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메모리 반도체 업황

• 금리 인상으로 인한 경기 회복 시그널 부재로 메모리 업계는 대규모 capex 축소 및 감산으로 대응
• 기존 수요 회복을 기다리는 전략이 아닌 공급 축소로 수요 하락을 선제적으로 방어하는 방식
• 컨벤셔널 메모리 반등 기대는 높아졌지만, 반등의 지속과 폭에 대한 기대는 낮음
• 인공지능 학습 수요의 급증으로 GPU와 HBM에 대한 수요를 촉발하고 새로운 전방 시장이 형성됨
• SK하이닉스는 HBM3를 독점, DDR5 전환 가속화, DRAM3에서 흑자 전환 성공 등 우수한 실적을 보임
• 메모리 상품 가격의 반등은 연중에도 계속 될 것
• 22년 4분기 감산으로 업계 재고 감소 및 PC, 스마트폰 업계의 재입고 등 10월 메모리 고정 가격이 반등 중

24년 전망

• 24년에는 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 생산 능력이 150% 이상 증가할 것으로 전망
• HBM의 수요와 공급의 동반 업사이클을 예상
• 인공지능은 반도체의 신규 전방 시장으로 자리매김 중
• 업사이클은 수요가 공급을 상향 이탈하며 발생하는 것으로 보임
• 24년 DRAM 수요는 YoY +15% 증가, 공급은 YoY +8% 증가하며 연간 공급 부족률은 -9%로 전망됨
• 인공지능 칩의 수요 증가와 GPU 업계의 경쟁은 HBM 성장을 촉진할 것
• 인공지능 칩 당 HBM 용량 증가와 GPU의 요구 증가로 HBM의 가격은 상승할 것으로 예상됨

인공지능 학습과 반도체 산업 관계

• 인공지능 학습 수요 급증에 따라 GPU 업계의 경쟁이 과열 중
• 대규모 클라우스 서비스 공급 업체들의 자체 인공지능 칩에 대한 수요 증가가 HBM의 성장세를 이끄는 중
• 엔비디아의 H200 칩과 AMD의 MI300X 등이 HBM3를 이용 중
• HBM 용량 증가와 Gb당 가격 상승이 예상됨